氢能概念股强势走高

　　12月第一天，证券市场上氢能概念股实现“开门红”，致远新能、美锦能源等多只个股涨停。

　　事实上，近一段时期，在利好政策支撑下，氢能概念股表现一直很强劲。11月份，氢能源指数上涨12.34%，而同一时期的上证指数与深圳成指仅分别上涨4.67%和2.38%。

　　据预测，到2025年，我国氢能产业产值将达到1万亿元;到2050年，氢能在我国终端能源体系中占比超过10%，产业链年产值达到12万亿元，产业前景广阔。作为氢能风口的“局中人”，能源化工企业也有望从中分得一杯羹。

　　顶层设计呼之欲出

　　资本市场对氢能的看好，离不开近期政策端的频频发力。

　　据了解，11月2日发布的《中共中央、国务院关于深入打好污染防治攻坚战的意见》指出，深入实施清洁柴油车(机)行动，全国基本淘汰国三及以下排放标准汽车，推动氢燃料电池汽车示范应用，有序推广清洁能源汽车。

　　10月26日，国务院印发的《2030年前碳达峰行动方案》明确指出，大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中的占比，推动城市公共服务车辆电动化替代，推广氢燃料、液化天然气动力重型货运车辆。

　　10月24日发布的《中共中央、国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》明确提出，推动加氢站建设;统筹推进氢能“制储输用”全链条发展;推进可再生能源制氢等低碳前沿技术攻关;加强氢能生产、储存、应用关键技术研发、示范和规模化应用。

　　除了国家层面政策的支持，地方上也是频频发力。据不完全统计，目前已有北京、河北、四川、山东、内蒙古等29个省区市出台了涉及氢能产业发展的政策，超过50多个城市发布了氢能政策，从产业规模、企业数量、燃料电池汽车、加氢站等方面明确阶段目标，我国氢能产业发展正步入快车道。

　　中信证券研报指出，在碳达峰、碳中和的目标驱动下，氢能地位逐步提升。燃料电池示范应用政策启动后，对氢能产业顶层设计推出的预期也持续升温。在政策激励下，氢能产业化节奏有望提速，市场对未来氢能应用场景的预期也更加明确。

　　企业加码布局产业链

　　在利好政策的带动下，氢能全产业链一片火热，国内企业纷纷布局氢领域。

　　11月30日，中国石化在北京、乌鲁木齐、新疆库车三地举行云启动仪式，宣布我国首个万吨级光伏绿氢示范项目——中国石化新疆库车绿氢示范项目正式启动建设。这是全球在建的最大光伏绿氢生产项目，投产后年产绿氢可达2万吨。

　　10月27日，主营焦化业务的美锦能源发布公告称，近日与昇辉科技签署战略合作框架协议，双方将在氢气的制储运加、可再生氢能供应链、氢动力核心装备、氢能关键零部件制造、氢能源车辆运营推广、碳资产运营管理等开展深度合作。受此影响，11月美锦能源股价上涨超过20%。

　　在过去的1个月里，北向资金大举加仓已经成立专门氢能事业部的阳光电源和有专门氢能源设备相关业务的先导智能。林洋能源、新奥股份、安泰科技等有氢能源相关布局的个股也被北向资金大额买入。

　　此外，证券机构也已经展开氢领域相关调研。从调研情况看，机构对上市公司产品在氢能源领域应用的可能性也较为关注。11月吸引超90家机构进行调研的江苏神通，调研者询问其阀门产品在氢能源领域市场地位如何;工业气体龙头金宏气体也被问及可能参与氢能产业链哪些环节。

　　风口来临化企受益

　　在“双碳”目标与政策指导下，氢能发展前景一片向好，相关企业有望分得一杯羹。

　　业内人士认为，燃料电池系统的迅速发展，将成为整个氢能源产业链的一大增长点。

　　根据《节能与新能源汽车技术路线图2.0》规划，到2025年，氢燃料电池汽车保有量达到10万辆左右，加氢站数量达到1000座以上；到2035年，氢燃料电池汽车保有量达到100万辆左右，加氢站数量达到5000座以上。而截至2021年上半年，中国累计仅建成146座加氢站，其中有136座已投入运营，待运营的有10座。

　　东莞证券认为，氢燃料电池汽车是新能源汽车的重要技术路线之一，近年来受到国家政策的大力支持，氢能和燃料电池汽车产业迎来重大发展机遇，产业链主要企业的盈利状况有望逐步改善，市场关注度也将逐步提升。

　　同时，东莞证券指出，虽然目前我国燃料电池汽车尚处于商业化初期阶段，但经过多年的探索和发展，已逐步形成技术积淀。我国燃料电池汽车产业链的关键自主技术正加快突破，关键零部件国产化程度亦不断提高。今年国家设立了燃料电池汽车产业示范城市群，未来推广区域和规模将不断扩展，市场潜力大。建议重点关注氢燃料电池产业链核心环节的投资机会，标的主要包括：进军燃料电池发动机系统的亿华通-U、潍柴动力、大洋电机、雄韬股份，深耕关键零部件膜电极领域的道氏技术，以及车用氢能产业链的核心标的如美锦能源、滨化股份、厚普股份、中材科技、鸿达兴业。