美国更多化工原料将转向出口

国内下游项目缺乏 海外市场需求旺盛

近日，ICIS发布报告称，美国乙烷、丙烷和其他天然气液体（NGLs）的产量将在近期继续增长，而美国国内对这些化工原料的需求可能会保持不变。ICIS做出这一判断的依据是，美国化工企业尚未宣布任何在美国新建裂解装置或丙烷脱氢（PDH）装置的最终投资决定，以生产乙烯或丙烯。反之，美国新的出口终端项目正大幅增加，这些新增的化工原料将出口到不断增长的海外市场。

美国烷烃产量继续上升

近期，美国油气中游公司继续宣布NGLs新项目，这将增加美国乙烷和液化石油气（LPG），即丙烷和丁烷的产量。这些项目将在未来几个月内开始建设。仅Targa一家公司就将于2026年在得克萨斯州西部建成投产4家天然气加工厂。

ICIS预测未来几年美国NGLs供应量将快速增长，导致乙烷供应量将从2024年的282.1万桶/日增加至2025年的287.4万桶/日，2026年将达到309.9万桶/日；丙烷供应量将从2024年的252.6万桶/日增加至2025年的261.9万桶/日，2026年将达到268.4万桶/日；丁烷供应量将从2024年的123.5万桶/日增加至2025年的129.2万桶/日，2026年将达到134.7万桶/日。

分析机构表示，美国NGLs供应的逐步增长主要是因为原油和天然气产量的逐年增加。美国能源信息署（EIA）在最新的报告中预测美国原油产量将从2024年的1321万桶/日增加至2025年的1359万桶/日，2026年将达到1373万桶/日；天然气产量将从2024年的1030.8亿立方英尺/日增加至2025年的1046亿立方英尺/日，2026年将达到1072.9亿立方英尺/日。

分析人士表示，因为美国主要页岩盆地已日趋成熟和老化，页岩油生产过程中的天然气占比正在增加，这提高了天然气产量，从而进一步增加了NGLs的供应。

暂无新建裂解装置计划

与NGLs供应增加相对，近期美国没有宣布新建裂解装置的计划，2025年将是自2010年以来美国首次不会增加新的乙烯产能。不过，雪佛龙菲利普斯化学公司和卡塔尔能源公司将在2026年打破这个局面，届时这两家公司的Golden Polymer合资项目将建成投产。

此外，2025年和2026年不再有其他新建项目。此前，埃克森美孚化工和信越科技都有新建裂解装置的计划，但都还没有宣布最终投资决定（FID）。美国西湖化学公司对扩大与乐天化学在路易斯安那州的合资裂解装置产能的可能性持开放态度，但FID需要在对成本进行评估之后做出。泰国PTT全球化学公司（PTTGC）一直考虑在俄亥俄州新建一套裂解装置，为公司新建聚乙烯产能提供乙烯。不过，该项目在2020年7月遇到了障碍，当时该项目的合资伙伴决定退出该项目。

近期没有公司宣布计划在美国新建PDH装置，将丙烷转化为丙烯。

劳动力和原材料成本的上升，降低了美国化工产能扩张的吸引力。此外，全球许多塑料和化学品供应过剩，这为生产商放弃产能扩张提供了另一个理由。

根据EIA最新预测，由于缺乏新的化工项目，未来几年美国对NGLs的需求将保持稳定。其中2024年乙烷需求为230万桶/日，2025年为227万桶/日，2026年为235万桶/日；2024年丙烷需求为74万桶/日，2025年为78万桶/日，2026年为76万桶/日；2024年丁烷需求为30万桶/日，2025年为27万桶/日，2026年为27万桶/日。

美国NGLs海外市场广阔

ICIS在报告中表示，之所以美国企业可以在下游需求不足的情况下扩产NGLs，在于美国以外的企业仍在继续扩大裂解装置和PDH装置产能。
    根据ICIS供需数据库，到2029年，东北亚地区的裂解产能将比2024年增加近43%，亚太地区的产能同期将增长10%以上。在印度，GAIL公司和Nayara能源公司已经各自提议新建150万吨/年的乙烷裂解装置。在越南，暹罗水泥集团（SCG）计划新建越南第一个一体化石化工厂，该工厂将使用来自美国的乙烷作为原料。

对于丙烯，到2029年东北亚使用丙烯为原料的化工产能将比2024年增加近28%，亚太地区的产能同期将增长近25%。此外，海外市场对LPG的需求持续增长，因为消费者正在用其取代木材和其他生物质燃料。美国化工原料供应的增加和世界其他地区需求的增加，为美国油气中游企业创造了一个机会，通过扩大出口能力，将生产商与客户联系起来。