漫漫上市路 | 这些涂料企业,缘何相继冲击科创板?

11月4日,天津久日新材料股份有限公司(股票代码为“688199”)在科创板成功上市,首次公开发行不超过2,780.68万股,且不低于发行后公司总股本的25%,发行价格为66.68元/股。



无独有偶。11月5日,擎天材料母公司中国电器科学研究院股份有限公司(股票代码为“688128”)在科创板成功上市,本次公开发行5000万股,发行价格为18.79元/股,募集资金总额为93950.00万元,本次发行后市盈率为42.92倍。



两家涂料企业(及母公司)相继在科创板上市的消息引发行业关注。须知,对于想要冲击资本市场的企业来说,科创板是一个极其重要的选择。



自2018年由国家在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布设立后,科创板便一直受到资本市场和科技创新型企业的一致瞩目。科创版创立的目的,是为了推进科技型、创新型企业的发展,补齐资本市场服务科技创新的短板,使其得到更多的资本支持,增强资本市场对实体经济的包容性,等等。


而作为传统化工产业链的一员,涂料企业、原材料生产企业自然也不想错过这一平台,据悉,不少具备科技创新实力的涂料企业及原材料企业,有些已经成功登上科创板,还有些正“摩拳擦掌”,为冲击科创板做准备。


2019下半年,这些企业冲击科创板!


除去已经上市的诸多涂料企业及原材料企业,2019年下半年,涂料行业(乃至更大范围的化工行业)中,有多家企业冲击科创板,艾涂邦整理出如下信息:


先正达上市步伐加速

8月,中国化工集团加快为先正达上市展开筹备工作,其IPO规模可能创出化工行业的历史纪录。据悉,公司高管已经开始为最早在2020年中上市而展开内部筹备工作,先正达在与寻求在该IPO交易中承担角色的投行展开洽谈。


中信钛业冲击IPO上市

9月底,中国证监会披露了国元证券股份有限公司关于中信钛业股份有限公司辅导备案信息,这意味着中信钛业再次冲击IPO。据悉,中信钛业于2019年7月10日签订辅导协议,于2019年7月12日备案,保荐机构为国元证券。


科隆新能科创板IPO申请获受理

10月初,上交所官网显示,河南科隆新能源股份有限公司科创板IPO申请获受理,正提交注册。招股书显示,科隆新能拟发行不超过1.06亿股,募集6.13亿元,所募集资金将用于高性能三元正极材料及前驱体扩产项目。


松井新材拟科创板上市

10月12日,上交所受理了湖南松井新材料股份有限公司的科创板上市申请。本次发行股票数量不低于1,990万股(未考虑本次发行的超额配售选择权),发行后总股本不低于7,960万股(未考虑本次发行的超额配售选择权)。


沙特阿美获准上市

当地时间11月3日,沙特市场监管机构正式批准全球最大的石油企业“沙特阿美石油公司”在该国证券市场上市的申请。在上市之后,该公司有望超越微软和苹果,成为全球市值最高的上市公司。


漫漫上市路,那些申请被否的原因有哪些?


企业上市融资并不是一件申请资料等待审核的简单过程,尤其在科创板这个提升的资本平台中,申请被否的企业大有存在。


纵观涂料行业的科创板发展历程,从最早提出上市却最早终止IPO之路的展辰,行事低调仍被终止审查的美涂士,到嘉宝莉的第一次IPO失败,还有已发出招股说明书的三棵树,不难看出,涂料企业的上市路程是漫长而充满曲折的。


对于被否定的涂料企业,这里不在一一说明。仅以各行业汇集的大科创板平台来看,回顾1-9月的IPO审核情况,整体过会率为84.21%;单月来看,5月过会率最高,达100%;6-7月过会率下降;8-9月过会率显著回升。


而2019年1-9月,主板通过率最高,创业板通过率最低。


数据来源:证监会,制图:大象IPO


根据大象IPO,对2019年1-9月多家企业被否的问题及审核结果分析发现,第十八届发审委主要关注:财务问题、持续盈利能力、关联交易、同业竞争、毛利率问题、股权问题、诉讼问题、内控制度、客户依赖、供应商和客户集中度、中美贸易摩擦影响等。


当然,还有需要注意的一点是,科创板并不等同于科技+创新,不能仅停留于字面理解,科创板对申请上市企业的核查范围,在科技创新能力之外,还包括对企业的市场影响力、与上下游合作伙伴的关系、经营风险、业绩状况等等要素的核查。


对于那些具有科创实力、想要冲击科创板的涂料企业来说,更应该明确好方向与审核标准,努力提高自身实力,这样才能更进一步迈向科创板平台。


拓展阅读


IPO:首次公开募股(Initial Public Offering)是指一家企业或公司 (股份有限公司)第一次将它的股份向公众出售。


通常,上市公司的股份是根据相应证监会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说,一旦首次公开上市完成后,这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。有限责任公司在申请IPO之前,应先变更为股份有限公司。


IPO的发行要求包括:

1.股票经国务院证券管理部门核准已公开发行。

2.公司股本总额不少于人民币3000万元.

3.公开发行的股份占公司股份总数的25%以上。

4.股本总额超过4亿元的,公开发行的比例为10%以上。

5.公司在三年内无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载。


科创板:Science and technology innovation board是指设立于上海证券交易所下的创业板,于2019年6月13日正式开板。


设立科创板并试点注册制是提升服务科技创新企业能力、增强市场包容性、强化市场功能的一项资本市场重大改革举措,其特点是并不限制首次公开募股的定价,亦允许企业采取双重股权结构。

关键字:科创板 IPO
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