苯：供应收紧的情况更突出

　　近日，IHS Markit预测，随着下游继续扩大产能和全球推动脱碳运动造成供应受限，预计今年亚洲苯供应将收紧。2017~2020年，全球苯供应量超过了苯乙烯、苯酚和环己烷等衍生物生产的需求量。然而，这种格局在2021年发生了逆转，预计2022年将变得更加尖锐。

　　IHS Markit咨询师Brian Lee表示：“在亚洲和全球市场中，从生产和需求的角度来看，中国是最重要的市场。2022年中国苯市场将相对紧张，预计这种情况将持续到2023年。”IHS Markit数据显示，2020年韩国苯现货离岸价与日本石脑油CFR价差大幅下降，平均价差为98美元/吨，而2019年价差为118美元/吨。2021年两者价差提高到267美元/吨。Lee表示，由于2022年苯下游衍生品产能扩张超过了苯产能增速，预计今年苯/石脑油价差将维持在200美元/吨左右。

　　据IHS Markit化学品供需数据库，中国是世界上最大的苯进口国，2021年进口量为280万~290万吨。预计2022年中国苯市场需求将同比增长近7%，达到2100万吨/年。

　　虽然苯需求不断攀升，但疫情导致全球汽油消费量出现回落可能会限制苯的供应。由于各国实施了不同程度的交通限制，亚洲汽油产量在2020年跌至5年低点。2021年随着大部分地区解禁，汽油产量有所回升，但仍低于疫情之前水平。Lee表示，今年全球汽油产量预计将恢复到2019年水平，炼油厂运营负荷率将由去年的84%恢复到87%。因此，炼油厂的苯供应预计将同步恢复，尽管新病毒变种出现仍可能抑制燃料需求，或降低炼油厂的开工负荷。包括提高燃料效率、生物燃料调合、车辆电气化和转向替代燃料等运输行业的加速脱碳措施，也将导致汽油需求下降。利润减少使得炼油厂控制重整装置运行负荷。

　　疫情导致炼油厂整合潮同样使得北美苯供应受限。北美是世界上第二大进口地区，历史上进口量约150万吨/年。北美地区约60%的苯供应来自炼油厂。菲利普斯66将其Alliance 25.5万桶/日炼油厂改造为进口码头，而巴斯夫正在进行亚甲基二对苯异氰酸酯(MDI)产能扩张，这将导致新增约30万吨/年的苯供应短缺。巴斯夫2021年12月14日表示，它已完成路易斯安那州盖斯马尔MDI扩能二期项目。该公司计划在2025年将其MDI产能翻一番，达到60万吨/年。其他宣布的美国炼油厂关闭包括壳牌公司24万桶/日Convent炼油厂，以及Arclight和Freepoint公司Limetree Bay的20万桶/日炼油厂。

　　不确定性也笼罩着炼油厂意外来源的苯可用性。东北亚地区近30%的苯供应来自对二甲苯生产过程。然而，从2019年末开始，随着新建的大规模对二甲苯装置投产，其利润率也开始下降。2021年，对二甲苯—石脑油价差由2020年的185美元/吨提高到209美元/吨，但仍明显低于2019年平均364美元/吨。2021年，持续较低利润促使许多对二甲苯生产商削减生产负荷，并导致副产品苯产量下降。IHS Markit预测，2022年对二甲苯利润率将较2021年略有回升，但仍会继续承压。因此，对二甲苯生产过程的苯产量仍将受到限制。

　　在中国，煤炼焦行业的苯产量占比13%左右，高于其他地区。IHS Markit指出，2021年下半年中国钢铁产量下降也抑制了炼焦生产的苯的供应。过去两年，中国和韩国经历了一波裂解产能扩张后，该地区蒸汽裂解装置开工率可能会因利润侵蚀而下降，同样可能会削减裂解汽油产量，从而减少裂解生产的苯产量。据IHS Markit数据，裂解汽油约占东北亚苯供应量的30%。

　　据IHS Markit的亚洲轻烯烃月报，2021年10月东北亚裂解石脑油的现金利润率为负值，而2021年12月底该地区裂解石脑油的现金利润率为-161美元/吨。