8月26日,由美国《轮胎商业》组织的2024年度全球轮胎75强排行榜公布。榜单以轮胎企业2023年的轮胎销售额进行排名。本年度世界轮胎排名有较大变化,米其林继续领跑行业,赛轮股份首次挤入前十。2023年,世界轮胎行业表现出销售不均衡,销售为主但乏力,行业集中度不升反降的问题,但总体来看,轮胎行业利润指标向好,盈利水平提高,投资信心也有提高,扩产或新建项目达历史最好水平。而从2024年上半年报看,轮胎销售额以增长为主,利润指标继续增长,全球轮胎行业继续保持向好态势。
行业排名有较大变化
按惯例,2024年度全球轮胎75强排行榜按制造商2023年与轮胎制造有关联的销售额排名。今年排名前4位不变,但之后变化较大。
榜单中,米其林以销售额275.77亿美元连续5年拔得头筹,普利司通以254.54亿美元居第二。第三位是固特异,销售额172.62亿美元;德国大陆以125亿美元居第四。第五和第六位互换,倍耐力第五,第六则是住友橡胶工业。七、八、九位不变,分别为韩泰轮胎、优科豪马及中策橡胶。第十位则是赛轮股份,这是该公司首次挤入前十。11至20位排名变化很大,分别是东洋轮胎橡胶、正新国际、锦湖轮胎、阿波罗轮胎、MRF公司、佳通轮胎、山东玲珑橡胶、耐克森轮胎、JK轮胎工业以及Prometeon轮胎集团。诺记轮胎因俄罗斯轮胎厂关闭退出前20。
在前75强中,中国38家,印度9家,美国4家,日本4家,韩国3家,土耳其3家,意大利、俄罗斯及越南各占2家,此外阿根廷、芬兰、法国、德国、伊朗、巴基斯坦、新加坡和瑞典分别占有1席。新进入排名的有4家,分别为山东永盛橡胶、雄鹰轮胎、兴鸿源轮胎及Mahansaria轮胎。相应退出排名的有白俄罗斯轮胎、VEE橡胶、Hung-A公司及Parther轮胎。
轮胎行业集中度下降
2023年是全球轮胎制造商销售不均衡的一年。世界轮胎行业销售额自2020年遭受新冠疫情的严重冲击后连续第三年反弹,但上涨幅度较小,各企业销售涨跌出现分化。通过对轮胎75强统计及预估,2023年全球轮胎总销售额为1900.28亿美元,同比增长幅度仅1.7%。其中,前三强都不同程度下降,主要原因是北美洲卡车和巴士轮胎去年需求崩溃,带来两位数的下降。在前十强中,7家增长,3家下降。75强中可比较的66家企业中,销售额上涨46家,下降20家。销售额增长幅度较大的分别是雄鹰轮胎(218.94%)、山东中一橡胶(67.34%)及山东金宇轮胎(57.36%)。下降幅度较大的分别是特瑞堡轮胎(-57.45%)、帝坦国际(-42.25%)及诺记轮胎(-35.30%)。
按地区分布,销售额上涨企业主要集中在中国,中国上榜的38家企业可比的37家中30家上涨,7家下降。销售额下降主要集中在北美及欧洲。
75强中,前三强销售额为702.93亿美元,占世界轮胎总销售额的37.0%,同比下降1.9个百分点。前十强销售额为1183.84亿美元,占世界轮胎总销售额的62.3%,同比下降1.5个百分点。轮胎行业的集中度下降,大公司化趋势明显放缓。世界轮胎“20亿美元俱乐部”成员仍为18家,“10亿美元俱乐部”成员31家不变。
轮胎行业利润增长良好。30家轮胎制造商的数据表明,税前营业利润率达到10.8%,利润率水平创近年新高。营业利润可比较的25家公司中营业利润增长21家,下降4家,没有出现亏损。
轮胎投资费用创新高
2023年,轮胎行业投资费用总和达130亿美元。这是《轮胎商业》在过去几十年中追踪到的最大的总投资额,而实际金额因一些项目投资并未披露或未追踪到会更高。轮胎投资费用大增说明世界轮胎投资信心提高,行业对后市发展看好。
目前,全球至少有12家绿色轮胎工厂在建,其中墨西哥和越南各3家。这些新工厂和扩张项目代表了在未来3到4年将有超过1亿条乘用车和500万条卡车/巴士轮胎,以及数万吨非公路轮胎的新产能将投产。行业目前至少有3起收购案,总投资金额超过12亿美元。最大的一笔交易是优科豪马以9.05亿美元收购固特异的非公路轮胎业务相关资产。这笔收购是在优科豪马橡胶以23亿美元收购瑞典特瑞堡轮胎15个月后完成的,使优科豪马的非公路轮胎业务规模翻了一番,年销售额超过20亿美元。这两笔交易的影响可能会推动优科豪马的年销售总额接近75亿美元。另一项重大交易是帝坦国际以2.96亿美元收购专业轮胎、车轮和户外设备制造商Carlstar集团,预计将使帝坦国际的年销售额增加约6.15亿美元。
根据《轮胎商业》对各公司财务报告的分析,在可比较的25家轮胎企业中,14家投资费用同比增长,11家下降。25家轮胎企业总投资114.11亿美元,同比增长12.9%。可跟踪的全球轮胎制造商平均投资预算占销售收入的6.8%用于资本支出。普利司通、米其林、固特异和大陆集团去年在资本支出上投入居前,分别为29.90亿、24.01亿、10.5亿和10.5亿美元。
在可比较20家轮胎企业中,研发费用同比增长的有16家,下降的有4家。按2023年度研发费用支出大小排名,普利司通、米其林及固特异位居前三名,分别是8.22亿、8.17亿及6.01亿美元。轮胎投资项目中主要集中在亚洲及北美。中策橡胶项目达12亿美元,赛轮公司达8亿美元,优科豪马橡胶达7.45亿美元。
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