丙烯腈市场下行压力重重

  进入12月份,随着供应预期增加以及终端需求不见好转,丙烯腈市场触顶回落风险加大,或终结6月中旬以来价格持续震荡向上的走势,在2023年最后一个月里黯然收官。

  市场供应增加

  10月下旬以来,丙烯腈行业计划外停车频发,原定重启的装置也有部分延迟,从而导致丙烯腈供应出现预期之外的显著缩量,导致局部供应偏紧,从而刺激市场价格逐步走高。仅11月份,以华东市场丙烯腈送到价格为例,月内涨幅就达到4%以上。

  隆众资讯分析师王丽媛介绍说,10月下旬,浙江石化一套丙烯腈装置及安庆石化一条小线陆续因故障停车,导致华东区域丙烯腈供应偏紧。随后,北方地区的抚顺石化及辽宁金发丙烯腈装置重启时间均有所延迟,山东地区也有装置因故障停车检修,山东市场也加入涨价行列,这些因素进一步推涨华东市场。

  从产能利用率来看,统计数据显示,11月份丙烯腈行业产能利用率仅在65.7%附近,接近7月份淡季时期最低水平。不过11月中后期,安庆石化及浙江石化丙烯腈装置陆续重启,使得丙烯腈开工率逐步提升,但整体开工率仍较10月份有所下降。

  进入12月份,斯尔邦26万吨/年四期丙烯腈装置投产,场内供应增加,国内丙烯腈价格震荡走弱,部分商谈价格回落至9900~10000元/吨,开工率提升到七成左右,业者对后市较为谨慎,对市场形成压力。

  业内认为,斯尔邦丙烯腈装置已投产,辽宁金发前期检修装置已恢复正常生产,浙江石化丙烯腈装置也有提升负荷预期。在市场供应大增的前提下,预计丙烯腈市场涨势难以持续。

  上游支撑难强

  从丙烯腈原料来看,丙烯和合成氨都难以支撑丙烯腈行情向上。

  具体来看,丙烯方面,其市场在11月份运行压力较小,库存无明显压力,个别下游检修装置重启,带动局部需求,但新增产能放量影响仍存,供需相对僵持,预计丙烯市场暂维持盘整状态,对丙烯腈市场支撑难强。

  合成氨方面,受河南神马、金大地采购量减少,湖北、江西等省份下游配套装置发生故障以及华鲁荆州装置提量可观等影响,在市场供应激增下价格持续走低。

  后市来看,合成氨供应居高不下,预计价格仍有下行空间,成本面将利空丙烯腈市场。

  下游亏损降负

  丙烯腈下游需求平平,买盘表现谨慎,维持刚需节奏,主因终端消费始终疲弱。此外,丙烯腈下游主要行业亏损情况加重,对丙烯腈高价抵触情绪增浓,企业多采取降负等举措。

  丙烯腈重要下游——丙烯腈—丁二烯—苯乙烯共聚物(ABS)行业亏损幅度已达900多元,新装置产能集中释放导致行业亏损愈发严重。

  近期,浙江石化40万吨/年装置生产出新料ZA0211,11月份英力士苯领GP22料正式对外销售,ABS高端料市场装置产能集中释放对低端料形成强大冲击。11月国内ABS行业产量同比增幅达23.44%,加剧行业内卷,高端料卖出低端料价格,低端料厂家出货困难,厂家库存累积。与此同时,ABS供应量大幅增加,厂家进入全面亏损阶段。

  吉林石化销售人员表示,受此影响,部分ABS厂家开工率出现下降,大庆石化、辽通化工、天津大沽、镇江奇美、山东海江、山东利华益等装置均降负运行。

  丙烯腈的另一下游——腈纶市场受终端需求疲软影响,交投延续清淡局面。由于企业利润亏损局面短期难改,因此操作稍显谨慎。受亏损影响,前期检修装置仍未重启,行业开工率仅维持五成左右。下游方面,丙烯酰胺需求持续弱势,市场以避险心态主导,买盘维持刚需。

  综合来看,丙烯腈下游短期亏损局面难改,开工积极性受挫,对原料丙烯腈托举力度进一步减弱。

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