丙烯将再迎扩能高峰

　　今年以来，国内丙烯行情一改往年紧跟原油市场波动的惯例，走出了一波比较独立的走势。以布伦特原油为例，价格从年初的每桶54.91美元上涨到近期的62.28美元左右，上涨幅度达到13%。而同期山东地区的丙烯价格则从年初的8150元/吨降至目前的7300元/吨左右，降幅达10%以上。丙烯行情之所以表现低迷，与国内产能增长有较大关系，新一轮的丙烯产能扩张高峰已然来临。 

　　从全球来看，丙烯产能超过1.3亿吨，需求约1.06亿吨，其中国内需求约占全球30%。目前裂解乙烯副产（以石脑油为主）仍是丙烯最主要的供应来源，约占45%；其次为炼厂FCC装置，约占30%；丙烷（混烷）脱氢（PDH）约占10%，且占比在逐渐上升。今年受亚洲新建产能投产以及美国库存水平高位的双重影响，全球丙烯市场供应充足，而下游衍生物需求放缓，国际市场丙烯现货价格从多年来的高点下跌，其中美国市场跌幅最大。 

　　从国内情况来看，2017~2018年丙烯产能增速明显放缓，但是2019年产能重新步入快速增长期。据化工在线统计，截至10月底，国内PDH路线的丙烯产能增加了240多万吨，煤/甲醇制烯烃（CTO/MTO）路线产能增加了90万吨左右，加上年底石油路线的大炼化一体化装置将陆续投产，全年丙烯新增产能将超过400万吨，增长率达10%以上，总产能将达到4000多万吨。届时，传统石油路线的丙烯产能占比会进一步缩减到60%左右，PDH路线产能占比上升到18%左右，CTO（MTO）路线产能占比在22%左右。全年丙烯总产量有望达到3300万吨，增长率达8%以上。 

　　进口方面，据海关统计，今年1~9月丙烯进口量达到232万吨，去年同期为209万吨，同比上涨11%。由于近年来新增丙烯产能多数配套有下游PP装置，而沿海下游企业一般就近刚需采购为主，因此每年都保持300万吨左右的丙烯进口量。进口货源主要来自东北亚地区，目的地主要集中在浙江省、江苏省和福建省等沿海地区。 

　　下游方面，每年约有70%丙烯用于生产聚丙烯（PP）。其中，PP粒料占60%左右，PP粉料占10%左右。从2019年的情况来看，PP方面的消耗与2018年相比变动不大，化工类下游需求分布依然较为分散，占比几无变动。2019年PP市场一直未有大涨行情，整体运行平淡且偏弱，与去年相比以震荡下行为主。 

　　综合来看，今年开始国内丙烯又将迎来新的产能扩张高峰期，行业在大规模炼化一体化，PDH、CTO（MTO）等原料多元化的背景下，如何把握技术与市场的新趋势，对企业未来确立竞争优势至关重要。此外，随着宏观形势的变化，国内丙烯需求增速同样放缓，丙烯行业产能过剩的阴影或将来临，市场将迎来更加激烈的竞争。