PDH行业“负担”加重

  随着宁波台塑60万吨(年产能,下同)丙烷脱氢(PDH)装置近期投产,PDH工艺产能占比已达30%,超越蒸汽裂解成为国内丙烯第一大生产工艺。但产能占比提高并不意味着发展一帆风顺。综合供需、成本等因素,PDH工艺正面临巨大挑战。

  一是产能快速释放,竞争压力难减。PDH作为丙烯产能扩张的主力军,仅2022、2023年就有共计16套丙烷脱氢装置建成投产,产能累积达825万吨。截至2023年底,PDH(含混烷脱氢)装置共计36套,总产能达1844.5万吨,与传统工艺蒸汽裂解平分秋色。今年随着宁波台塑新增PDH产能释放,PDH工艺跃居丙烯工艺首位。叠加万景石化拟建90万吨PDH装置,以及福建永荣新材料、浙江卫星能源有限公司的PDH装置投产计划,这使竞争本就激烈的丙烯市场逐步进入过剩阶段,PDH工艺面临较大压力。

  二是原料成本居高,亏损局面难改。从2021年下半年开始,丙烯行业逐步进入全面亏损阶段,截至2023年底,各工艺平均亏损幅度约为800元/吨。PDH工艺技术也不例外,2019年PDH装置出现阶段性小幅亏损。此后受成本增加影响,盈利受到挤压,自2021年10月起,PDH工艺制丙烯陷入持续亏损状态,这与原料丙烷价格居高不下密切相关。2023年以来,丙烷价格基本在十年来的偏高水平运行,主要支撑来源于化工方面的需求增长。今年基于化工需求支撑,丙烷需求预计较2023年增长15%,特别是PDH装置产能预计在656万吨,较2023年底增长37.34%,将对丙烷需求增长形成支撑,丙烷市场或维持高位,PDH装置盈利困境或难以缓解。

  三是需求未能同步,托举作用难强。近年来,丙烯下游需求量逐年增长,但增速波动幅度较大,整体增速放缓,并低于原料增长速度,这是导致丙烯逐步过剩、行业亏损的重要原因之一。数据显示,近5年丙烯下游需求量复合增长率为8.23%,低于丙烯的增长水平。2023年数据显示,丙烯下游实际消费量在5119万吨附近,较2022年增加仅为7.32%。需求的疲软体现在丙烯价格上,2023年丙烯均价重心明显下移,同比下跌10.12%。此外,作为重要下游的聚丙烯产能逐年增长,去年新增产能480万吨,增长率为13.68%。但聚丙烯在盈利表现等方面持续弱势,也拖累了上游PDH开工表现。今年聚丙烯以及环氧丙烷、辛醇、丁醇、丙酮等拟投装置较多,但受限于经济性,或有装置延迟投产,难以托举丙烯市场。

  相关机构统计,至2028年底,国内PDH产能预计为3512.5万吨,在丙烯总产能中的占比预计将达到37%左右。面对激烈的市场竞争,为了促进行业健康发展,预计越来越多的PDH工艺企业将通过延伸产业链、异地扩能以及寻求应用新领域等模式来提升竞争力。

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