2023全球化工行业前景不明

　　2023年，化学品生产商将面临经济增长放缓、需求下滑以及关键产品链供应过剩的局面。与上游能源及炼油行业利润率形成鲜明对比的是，2022年年末石化品生产利润率开始减弱，今年则将继续面临压力。

　　标普全球商品洞察公司石油市场、中游、下游和化学品业务全球高级副总裁马克·埃拉莫表示：“石化过剩产能将严重影响行业利润，使市场盈利更依赖于停工情况和需求增长。”过去两年来，石油化工市场一直面临着供应过剩的威胁，但由于物流限制和极端恶劣天气，石化品到货被推迟。埃拉莫表示：“除非出现重大供应中断或供应链问题，石化行业的困难会在2023年持续，甚至蔓延到2024年。”

　　美国化工理事会(ACC)发布的《2022年年底形势与展望》称，2022年，美国化学工业表现稳定，产量增长3.9%，达到有史以来的最好水平，但2023年前景却大不相同。2022年上半年出现的增长势头已经消退，由于库存高企和许多出口及最终用途市场增长前景疲软，ACC经济学家预计2023年美国化学品产量将下降。

　　ACC首席经济学家兼经济和统计主管玛莎·摩尔表示：“2022年年底全球经济出现了重大挑战，给化工生产商带来了不利影响。高通胀导致各国央行采取了激进措施，使美国和海外经济放缓。俄乌冲突持续，可能会使东欧经济边缘化，高能源价格的溢出效应正在损害西欧经济和许多依赖进口能源和食品的新兴市场经济体。”标普全球预测，2023年，实际GDP增速将从2022年的2.9%降至1.6%，工业产量增速将从2022年的3.0%降至1.4%。标普全球市场情报全球经济执行董事萨拉·约翰逊表示：“从2022年年底或2023年年初开始，占全球化工产量一半的欧洲和北美经济很可能出现轻度衰退。高通胀和紧缩的货币政策将破坏可自由支配的消费支出、住房建设和商业投资。”亚太、中东和非洲新兴市场的韧性将使全球经济继续向前发展，尽管2023年的增长步伐可能非常缓慢。不过，ACC预计，2024年基础化学品和特种化学品产量都会反弹。摩尔表示，随着西欧化学品产量从低迷水平回升，亚洲产量反弹，全球化学品产量将以2.9%的速度增长，只有东欧化学品产量预计将持平。

　　埃拉莫表示，塑料的韧性需求不足以缓解进入周期性衰退的利润压力。过去几年，石化品供应增速超过了需求增速。埃拉莫说：“乙烯需求以每年600万吨速度增长，而供应增量已经大大超过了这一水平，尤其是在2021年和2022年。”2020~2022年，全球乙烯产能增加超过1000万吨，主要集中在亚洲和北美。2023年扩张速度将放缓，尤其是欧洲和亚洲地区以石脑油为原料的乙烯装置将面临整合。部分生产商可能还需对盈利能力不佳的资产采取永久停工措施。

　　各地区中，市场人士比较看重中国市场。市场人士预测，2023年中国经济增速将明显反弹，预计增速5.5%，并引领化学品需求复苏。埃拉莫表示：“在基础化学品和特化品方面，中国占据了所有关键指标的主导地位。”中国目前占基础化学品需求的40%，产能的34%。按市场值计算，中国占特种化学品需求的26%。

　　投行杰富瑞分析师劳伦斯·亚历山大表示，中国化学品需求的复苏或将给美国化工公司带来机会。总体来看，今年夏秋季，美国经济温和下行，欧洲和中国部分领域将有改善。

　　对美国市场，ACC则相对悲观。该机构预计2023年美国化学品(不包括药品)产量下降1.2%，其中基础化学品产量下降1.5%，专用化学品产量下降1.2%，农用化学品产量增长0.6%，消费化学品产量下降1%。ACC预测2023年美国经济将出现轻度衰退，美国GDP增长预计将持平。2023年美国化工生产商面临的挑战主要包括：运输和物流成本、增加的原材料成本、吸引和留住高素质的劳动力、贸易的不确定性、疲软的美国经济和消费能力等。