全球清洁氢发展东强西弱

　　距离2030年实现清洁氢能雄心勃勃的目标仅剩5年，但全球脱碳制氢的进展却普遍滞后。目前，欧美清洁氢发展遇到成本瓶颈，全球清洁氢发展呈现东强西弱态势。

　　国际能源署(IEA)在《2025年全球氢能报告》中指出，基于已公布项目，到2030年全球低碳和清洁氢年产量可能达到3700万吨，较去年预测的4900万吨/年有大幅下降。尽管2024年全球氢总需求量增长至近1亿吨(同比增加2%)，但低碳氢用量仅占总量不到1%，主要受成本挑战和政策支持不足制约。

　　除进展滞后外，市场人士还观察到大量的氢能项目被取消。国际氢能委员会数据显示，自2020年以来全球已宣布超1700个清洁或低碳氢项目，但过去18个月中已有50个项目公开取消。

　　氢能委员会称，截至2025年3月，全球已有500个氢项目通过最终投资决策(FID)、进入建设或运营阶段，承诺投资额超1100亿美元，同比增加350亿美元。其中中国330亿美元，北美230亿美元，欧洲190亿美元。然而，可再生能源制氢成本较传统方法高30%~65%，叠加利率上升、能源设备成本上涨及气候政策延迟，氢能项目周期普遍延长。

　　从地区看，北美和欧洲的氢能投资遇到了困难，而中国氢能投资相对顺利。尽管北美仍以85%的产能承诺领跑低碳氢生产，但需求侧政策的局限性以及“大而美”法案导致45V税收抵免条款提前中止，已阻碍了美国在可再生氢领域的推进。标普预测，45V政策废除将使美国电解装机量下降超60%，2030年底仅剩约2.5吉瓦。

　　10月28日，标普评估美国墨西哥湾碱性电解制氢(含资本支出)成本为3.13美元/千克，拜登政府“十年内降至1美元”目标已成泡影。更大打击来自本月美国能源部取消对加州ARCHES氢枢纽(12亿美元)和西北太平洋PNWH2枢纽(10亿美元)的资助，特朗普政府称其“不符合国家能源需求且经济不可行”。尽管两项目宣称将继续推进，但分析认为更多氢枢纽资金可能被撤回。

　　此外，美国施压推迟国际海事组织(IMO)2028年航运脱碳规则实施，即拟征收100美元/吨二氧化碳当量碳价，进一步削弱了氢基燃料(氨、甲醇)的市场需求，而此类需求目前占氢承购协议的比例超50%。

　　欧洲则面临监管僵局与需求疲软。尽管FID项目数量领先，但欧洲氢能发展近年因监管压力和需求疲弱而陷入停滞。标普数据显示，2024~2025年，欧洲清洁氢产能取消量居全球之首。

　　随着美欧清洁氢能项目遇阻，全球氢经济重心转向亚洲。标普数据显示，中国占全球运营和在建可再生氢产能的60%。IEA预测，受益于技术及资本成本优势，中国可再生氢成本有望在2030年前与化石燃料制氢持平。

　　标普最新预测显示，2050年中国绿氢产量将达3340万吨，远超美国470万吨/年和欧盟2000万吨/年。当前中国电解槽运营能力2吉瓦，占全球总量超70%。标普分析师中村安里指出：“中国可再生氢成本下降迅速，源于电解槽资本支出和可再生能源成本双降。”随着欧洲政策延迟和美国资金撤回，中国已成为电解市场的驱动力。

　　标普测算，中国风电平准化度电成本(LCOE)将从2025年25美元/兆瓦时降至2050年14美元/兆瓦时，低于美国墨西哥湾的24美元/兆瓦时和德国的39美元/兆瓦时。中国电解制氢成本预计在2050年前即可与配备碳捕集装置的天然气制氢持平，而美国则需等到2050年前后。

　　目前中国清洁氢主要用于合成氨、炼化和电力领域，但随着燃料电池车商业化推广及成本优势巩固，未来或成为重要出口国。